猪价大拐点将在2023年出现?“双节”将至猪价或再迎小高峰!

2020年9月14日17:46:49猪价大拐点将在2023年出现?“双节”将至猪价或再迎小高峰!已关闭评论
摘要

编者按:“20亿产能、猪价4元”之争还在持续发酵,看看凤凰网财经发布的孙建波(中阅资本董事长、首席经济学家)的观点“猪价跌到4元?数据有夸大之嫌,大拐点出现在2023年”以及新浪财经“猪肉价格涨势趋缓 8月全国CPI回归日常”分析指出“双节”将至猪价或再迎小高峰,以下是节选内容:

猪价跌到4元?孙建波:数据有夸大之嫌,大拐点出现在2023年

猪价高位飞行
通用民航客机在对流层飞行,有其特定的飞行高度。短航线的飞机一般在6000米至9600米的高度飞行,长航线的飞机一般在8000米至12600米的高度飞行。即便是一些公务机,飞机高度也不会超过15000米。
猪价的高度,在没有非洲猪瘟的时候,最高的时候也就20元/公斤左右的出栏价格。例如,2011年9月的历史性高位19.78元/公斤,2016年6月再度上涨到20.92元/公斤,创历史新高。
有了非洲猪瘟之后,猪价的高度,超越了历史上所有的猪价高峰。有点像公务飞机的飞行高度,超越了正常的“民航航班”。2019年底超越40元/公斤,短期调整之后,2020年下半年持续反弹,目前虽然有所调整,但也在37元/公斤上下,部分地区仍然在39元/公斤附近。
就像长线航班的飞行高度一样,高位区是一个区间。民航飞机在8000-12000米之间的高度都是正常飞行。猪价呢?在25/公斤以上,也应该都算是正常飞行了。没跌破25,都没必要大惊小怪。在25-40元/公斤这个巨大的震荡区间内,不用考虑头部养殖企业的盈利问题,都是高盈利区间。尽管进入9月份以来的第一周猪价有微幅调整,但都不影响我们对猪价所处的历史时期的判断:猪价仍然处于飞行阶段。
猪价大拐点将在2023年出现?“双节”将至猪价或再迎小高峰!

猪价:蛛网模型的魔咒

那么,猪价何时降落呢?日前,唐人神董事长陶一山在接受媒体采访时表示,各大猪企在建或将建产能达20亿头,产能大幅过剩,2022年猪价或跌至4-5元/斤(注意,不是公斤),也就是8-10元/公斤。不仅仅是陶一山,新希望的刘永好也在多个场合表示,猪价明年就会到成本区域,养猪很难维持长期盈利。
的确,生猪养殖是一个典型的符合“蛛网模型”的行业,猪价贵了,养猪的人就一哄而上,很快导致供给过剩,甚至全行业亏损。正是这个蛛网模型的魔咒,让中国养猪产业发展一直裹足不前,至今未形成高质量的规模化产业集团。导致中国养猪产业的效率远远低于发达国家。头部养殖企业的集中度,也是远远低于发达国家的水平。
在2017年非洲猪瘟之前,由于散户众多,导致中国户均存栏只有9头。如此分散的养殖规模,导致中国的生猪养殖产业呈现出典型的“蛛网模型”特征。也就自然而然出现了陶一山和刘永好都担心的那种情形:猪价一涨,很快就全民养猪,很快就导致猪价暴跌。
如此大起大落,龙头养殖企业很难进行高质量的产能投资,中国的生猪养殖产业,就一直处于低水平发展的状态,游击队永远比正规军更强更赚钱。截至2018年,中国行业前5名的养殖企业,市占率合计仅有7%,而发达国家,一般在30%上下。没有头部养殖企业的高水平高标准产能,这个行业的技术进步就得不到保障。

陶一山和刘永好的担忧,正是看到了当前“鼓励全民养猪”的不妥之处。猪价高企的时候,养殖的门槛大幅度降低,再次鼓励全民养猪,这个产业就必然步入低水平循环。

倘若如此下去,三五年之后,必然又是低端产能泛滥,猪价暴跌,全行业亏损。那时候,即便没有非洲猪瘟,养殖户又会进入“全体杀母猪”的状态。行业在低水平循环中大起大落,中国的整体养殖效率,自然就很低。

猪价的拐点在哪里?

如果猪价下跌了,养殖企业的利润,肯定是要受影响的。猪价的拐点在哪里呢?这取决于全社会的产能提升速度。如果全社会的产能很大了,猪价下跌就在所难免了。

不过,我们要特别注意的是,决定养殖产能的,绝不仅仅是猪圈的数量,更取决于母猪的数量及其生小猪的数量。陶一山所说的20亿的产能,恐怕是猪圈的潜在产能。

但自2017年以来在去产能和非洲猪瘟的双重影响下,母猪的存栏大量下降。要恢复母猪产能,特别是高质量的母猪产能,需要多久呢?

答案是,从从祖代猪出生到第一茬商品猪出栏,需要30 个月。也就是说,假如2020年祖代的母猪开始培育了,要到2023年,生猪的产能,才能真正起来。

这样看来,猪价的暴跌,在2023年之后了。那么,在2020-2023年这段时间里,猪价又是怎样的形态呢?我的观点是,大致在25-40元/公斤的范围内震荡。即便到25元/公斤,也是属于正常的“飞行高度”,毕竟,龙头养殖企业的生猪养殖成本,到2020年3季度,已经基本降低到14元/公斤以下了,甚至部分优秀的养殖场已经能够降低到12元/公斤以下了。

如果猪价真的到了4-5元/斤,也就是8-10元/公斤的话,必然又是养殖养殖户大规模杀母猪了。那个时候,恐怕也只有优秀的龙头养殖企业能够坚持下来,血洗之后,龙头的定位将更加稳固。但从历史的情况来看,猪价连续4个季度低于行业平均成本的情况并不多。(来源:凤凰网财经)

猪肉价格涨势趋缓 8月全国CPI回归日常

猪价拖动8月全国CPI同比涨幅小幅收窄。9月9日,国家统计局发布数据显示,8月全国CPI同比涨幅为2.4%,较7月再收窄0.3个百分点。该数据是继5月CPI同比涨幅创下年内新低并小幅波动后的一次重新回归。

从数据来看,食品烟酒类价格涨幅出现收窄。8月份,由于生猪产能持续恢复且部分散户出现抛售情绪,8月生猪市场总体供大于求。不过进入9月后,随着中秋及国庆节的临近,市场需求或将被再度抬高。

猪肉价格环比涨幅收窄9.1个百分点

相较前月,8月份全国CPI同比涨幅再收窄0.3个百分点,而环比涨幅以0.4%收窄0.2个百分点。作为CPI重点拖动因素的猪肉价格却在8月出现缓和。数据显示,畜肉类价格上涨1.4%,影响CPI上涨约0.10个百分点,其中猪肉价格上涨1.2%,影响CPI上涨约0.06个百分点。“由于供给有所改善,猪肉价格仍上涨1.2%,涨幅回落了9.1个百分点。”董莉娟说,但受饲料成本上涨、需求恢复及猪肉价格上涨带动等因素影响,牛肉、羊肉、鸡肉和鸭肉价格均有不同程度上涨,涨幅在0.5%至1.4%之间。

当月猪肉市场供大于求

商务部监测数据显示,8月份全国肉价稳中有涨,但对比月末及月初猪肉价格,出现小幅下降。其中,8月3日至9日、8月10日至16日、8月17日至23日、8月24日至30日四周内,全国猪肉每公斤批发价格分别为48.75元、48.33元、48.08元和48.01元,呈现出微降态势。

猪肉价格的回落主要源于当月猪肉市场无利好支撑。部分养殖企业生猪于月底出栏,猪价回落后引发了散户的恐慌性抛售,市场猪源供应增加。但由于需求不佳,猪肉价格连续回落,屠宰企业销售不理想,因此并未提升屠宰量,市场猪肉呈现供大于求的态势。

“鉴于供应端仍较紧缺,支撑屠企压价收购的阻力持续存在。在供需双方激烈博弈下,猪价上涨与下跌均比较艰难。”冯永辉认为。

“双节”将至猪价或再迎小高峰

根据商务部最新监测数据显示,8月31日至9月6日期间,全国猪肉批发价以每公斤47.91元较前周继续环比回落0.2个百分点。

按照此前冯永辉预期,由于中秋节、国庆节将至,或一定程度带动市场需求,带动猪肉市场价格迎来一波小高峰。前述机构分析表示,随生猪产能逐渐释放,猪价也将开始走下坡路是大概率事件,但短期内可出栏生猪依旧有限,市场也将逐渐进入消费旺季阶段,利好因素也在增加,猪价短期内仍将持续高位。

此外,需要注意的是,即便今年夏粮再迎丰收,早稻总产也扭转了持续了7年的跌势,但玉米价格依旧有所上探。从近期市场监测情况看,小麦、稻米等主粮价格涨幅较小,玉米价格涨幅较大。

国家粮食交易中心8月发布的供需月报数据显示,2019/2020年度,国内玉米供需缺口为2618万吨。大地期货研发总监周文科表示,今年玉米市场需求增长明显,特别是养殖饲料对玉米和进口大豆的需求旺盛导致缺口加大。此外,继台风“巴威”之后,“美莎克”再袭东北地区,因玉米植株高且自身载重大,倒伏严重。

金投网数据显示,今年以来,玉米期价一路走高。截至9月8日收盘,玉米期货主力合约涨0.39%,报2335元/吨,盘中最高至2351元/吨,创2014年年底以来新高。周文科表示,预计四季度玉米等粮食价格将继续保持坚挺。

“生猪存栏增长带动玉米、豆粕等饲用原料需求增长,受土地等自然条件制约,粮食供给无法在短期内快速上升,饲用原料价格上涨将推升养殖成本。养殖盈利的下滑甚至亏损非但不会抑制对玉米、豆粕等饲料原料的需求,反而会推涨粮食价格。在未来2~3年的漫长下行周期中,生猪养殖企业将遭遇“猪价下跌和成本上涨”的双重压制而变得艰难。”华西证券农林牧渔首席分析师周莎指出。(来源:北京商报)

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