完成2轮“厮杀”后,猪价可能才会真正上涨!现在“杀”到哪了?

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眼看就要过年了,再一看猪价,还在“昙花频现”,一会儿涨了,一会儿又跌了的。

再一看猪肉,还是消费不动,不少养殖户担忧,是不是这个春节猪价又要泡汤了?

实话实说,生猪市场的压力确实依然很大。

大家都知道,现在市场是猪多肉也多,需求又不振,所以消化非常缓慢,这是猪价长时间磨底的一个重要原因。

但是这个原因其实也是表面的,而非是根本逻辑。

为啥呢?

因为猪肉需求不振,已经不是阶段性问题了,而正在发展成为一个长期性趋势。

昨天我们分析了消费又创新高这件事,大家明明都在收紧钱包过日子,猪肉卖不动,鸡蛋也卖不动,面粉、麸皮那需求就更差了,但是去年全民消费总量却创了新高。

也就是说,钱是紧了,但该花的钱却依然没有少花。

那么钱都花哪儿了呢?

确实猪肉、鸡蛋等这些领域都在维持刚需的开销,而更大的增量增到了别的领域,比如旅游、娱乐等等。

而且这里还有一个消费结构的变化,就是对于菜篮子刚需产品的消费仅维持一个基础性消费,更多的关注度则放到了其他一些体验性消费的领域。

这就导致一个什么结果呢?

就是猪肉消费可能一直会不及预期,这个预期指的是像往年那样的旺季时会明显激增。

从去年到今年,一直在上演这样的事,比如清明、五一、端午乃至中秋、国庆都失效了,即便是传统的灌肠、腌腊以及元旦、腊八,依然没能拉动猪肉消费,而当前距离春节越来越近,消费的时间也越来越短,拉涨依然有限。

其次,更大的问题出在养殖端。

每一轮猪周期其实都是养殖端的“厮杀”,而这轮“厮杀”的时间显然特别长。

因为市场在变化,养殖结构也在变化,从结构上来看,至少要经历两轮“厮杀”后,猪价可能才能真正走上上涨之路。

是哪两轮呢?

第一轮是规模企业和中小企业及散户的厮杀。

猪多就需要想办法把产能降下来,这是一个割肉的过程,当然谁都不愿主动去割自己的肉。所以这一轮拼的是竞争力。

显然,中小企业及散户的竞争力远不及规模企业,所以在这轮厮杀中,主要淘汰的就是中小散户们。

所以说过去两年里,生猪产能下降是一个中小散户的被迫出局、养殖端进一步向大企业集中的过程。

这也是生猪市场的第一轮洗牌。

随着养殖业越来越集中,而消费增长长期不及预期,市场供需仍呈一种失衡状态,这时候就要进入第二轮厮杀,即大企业之间的血拼。

这一轮拼的是成本和效率,以及最重要的现金流。

或者说,只有大企业之间经过一轮新的厮杀,伤筋动骨之后,生猪产能可能才会真正降下来,供需才能真正匹配,猪价才能正式回到上涨的通道中。

这是消费结构变化决定的,也是养殖结构变化决定的。

那么,现在“杀”到哪个阶段了呢?

第一轮已杀到末尾,第二轮刚刚开始。

前不久某大型猪企被并购就是一个开端,用市场的话说,这仅仅是个开始,还远没有到伤筋动骨的程度。

另一方面,虽然去年年底猪价继续磨底,导致产能被迫进行了进一步的去化,但是要知道这两年淘汰的也都是落后的产能,一旦猪价刚有要上涨的意思,产能恢复起来是十分迅速的。

而且最近我们也注意到另一件事,即虽然猪价还在跌,但是近期仔猪价格却在抬头,询问仔猪价格的人也多了起来,原因是大家都看好年中的“拐点”。

而这是值得警惕的,正如去年一样,当大家都一致看好某件事时,预期和行动都会改变,反而可能会改变事态的发展节奏。

所以,第二轮厮杀才刚刚开始,猪市的“拐点”并未到来,需谨慎补栏。

weinxin
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