2023年立冬已过，全国大范围直线降温，猪市行情的降温也同样凶猛。上一周猪价还在强力反弹，这一周猪价就全国飘绿，甚至有重回6元的大趋势。但寒冬过后，春天才会更快到来，有大猪企已经开始押注明年行情！例如牧原、温氏，均已做好积极准备......
据牧原股份公告，2023年10月份，牧原销售生猪488.0万头（其中商品猪485.3万头，仔猪1.8万头，种猪1.0万头），销售收入83.89亿元。其中向全资子公司牧原肉食品有限公司及其子公司合计销售生猪121.3万头。
值得关注的是，牧原10月外售仔猪仅1.8万头，相较于2022年同期的18.5万头，销量大降90%！牧原仔猪销量的降低，当然不是因为没有仔猪可卖，而是他们基于集团策略下做出的调整。
更进一步对比，牧原今年10月份商品猪销售均价为14.52元/公斤，而2022年10月生猪销售均价高达26.05元/公斤。可见牧原在“高价期”卖出了更多仔猪，而在低价期外售仔猪更少。
这应该有两方面的原因：
一是当期仔猪售价太低，10月第一周到第四周，全国仔猪均价分别为29.23元/公斤、28.19元/公斤、27.05元/公斤、25.63元/公斤，同比下跌也从34%提升到45%！面对越来越低的仔猪行情，牧原“惜售”也很正常。
二是可能对后市行情看好，据猪好多网统计，牧原2023年仔猪销量在5月份达到顶峰的38万头，而后6-10月分别为16.2万头、10.1万头、7.7万头、4.3万头、1.8万头，明显呈现下降趋势。
在5-6月份的时候，行业对下半年行情较为期盼，无论是大专家还是小散户都看好三四季度的行情。但牧原却能外售更多仔猪，证明他们对后市有着更清晰的判断。
此时牧原大幅减少外售仔猪，显然他们认为与其“贱卖仔猪”，还不如自养更具效益。毕竟行业全体去产能的序幕已经拉开，在行情+疫病的双重威胁下，去产能有望提速，明年猪价有盼头。
首先，从能繁母猪的情况来看，上海钢联最新公布的数据显示，10月份208家综合样本能繁母猪存栏量为520.62万头，环比下跌0.44%，较9月跌幅有所扩大；其中123家规模场能繁母猪存栏量环比下跌0.35%，同比增长0.20%，85家中小散能繁母猪存栏量环比下跌3.08%，同比下跌12.06%。
2023年以来，能繁母猪存栏一直在下降，并且下半年在疫情和猪价的影响下，去化速度在提升。值得一提的是，尽管现在猪企去产能并不多，但猪企一旦扛不住现金压力，去产能的速度会非常快，犹如开闸泄洪，曾经的正邦就是最好的案例。
而从饲料产能方面来看，据中国饲料工业协会公布，9月份全国工业饲料产量2818万吨，环比下降1.4%，同比下降3.0%。饲料产量的下降，也能直观反映出产能的缩减。
例如傲农生物的产能收缩明显，不仅月出栏量同比减少，截至10月底生猪存栏量仅为166.72万头，较去年末减少31.52%！实际上，傲农生物月末生猪存栏量已连续6个月减少，目前与2021年三季度存栏数量持平。目前最起码能肯定，傲农生物2024年的出栏量会有所减少。
最后，我们也必须考虑一点，那就是有的猪企在减产，有的猪企凭借着“成本优势”却也可能增产！因此2024年的行情大概率会好于今年，但上涨幅度恐十分有限，成本优劣可能会直接决定盈亏与否！
2021年，大部分养猪企业都在亏钱；
2022年，养猪企业盈亏差距拉大；
2023年，大部分养猪企业都在亏钱。
2024年，恐成为猪企的分水岭——成本优势的薄利多销，成本劣势的持续亏损，甚至逐渐退出！从供需变化来看，2024年的整体供应量一定会少于2023年，明年等一波大猪企的去产能落地，猪价行情才会强势回暖。
而成本优势明显的猪企，除了牧原以外还有温氏。温氏股份透露，9月份，公司肉猪养殖综合成本降至7.9元/斤。其中低于8元/斤的肉猪销量约占公司肉猪总销量的80%左右。
对于未来，温氏指出现在有猪场竣工产能约4600万头，并且种猪场产能利用率在70%左右，接下来会优先利用好现有种猪场产能，在种猪场实现满产前，公司不会大幅新增种猪场固定资产投资，现阶段主要工作是增加育肥端饲养能力。
但值得重视的是，现阶段温氏的肉猪有效饲养能力已提升至3400万头，已经为未来增加出栏量提前做好准备。
显而易见，温氏已经在这三年间储备了足够多的猪场和产能，未来只需要全力增效降本，供应量就能达到3400万头，而实现这一产能后甚至还能向4000多万头靠近。
“败者退场，赢家通吃！”养猪人不是在和行情赛跑，而是在和非瘟赛跑、和同行赛跑！
